Блог


18 февраля 2019 г.  


Успеть быстрее других —главный принцип высокочастотной торговли на бирже. Разве можно торговать быстрее, чем по оптике? Оказывается, можно.

«1 (одна) миллисекунда выигрыша в скорости реакции торгового робота на бирже приносит до 100 миллионов долларов профита в год для крупной брокерской компании», — эта цитата из Information Week Magazine известна всем, кто так или иначе имеет дело высокочастотной торговлей (англ. High-frequency trading, HFT). В HFT используются специальные торговые стратегии, при которых компьютеры покупают и продают ценные бумаги в течение милли- или даже микросекунд.

Да, забудьте о классических голливудских сценах с Уолл-стрит, где взволнованные парни неотрывно следят за экранами с котировками и истерично кричат сразу в несколько телефонов. Во многом, это сейчас просто антураж.



Если речь идет о безумной цене всего одной миллисекунды, годятся любые, самые фантастические технологии — они все равно окупятся. Поэтому умные головы, работающие на трейдеров, вспомнили, что данные по радио в воздухе распространяются со скоростью света (~300 тыс. км/сек), в то время как данные по оптическому кабелю идут в 1.5 раза (!) медленней, «всего лишь» со скоростью около 200 тыс. км/сек. Сказывается преломление и отражение лучей в такой среде как стекло. Более того, IP-пакеты, путешествующие по оптическому кабелю, будут проходить обработку сетевым маршрутизирующим оборудованием (вычисление маршрута, буферизация), что вносит свои задержки.

Совсем недавно власти английского графства Кент получили заявку на разрешение строительства гигантских 300-метровых вышек на берегу Ла-Манша. Это не было декорациями к очередной экранизации «Войны миров», все гораздо прозаичнее. Как пишет Financial Times, просто парочка богатых американских трейдеров решила проложить новую микроволновую радиолинию между биржами Франкфурта и Лондона для обслуживания своих торговых роботов.

Еще более футуристической выглядит картина с гонкой технологий HFT-торговли в США. По сведениям экспертов из Калифорнийского университета, сегодня десятки частных микроволновых сетей соединяют финансовые центры Чикаго и Нью-Йорка, и каждая новая сеть знаменует собой очередной рывок в снижении времени на прохождение сигнала.

Вот такое простое решение — одна антенна на крыше брокера, другая — на крыше биржи. В реальности при дистанциях в сотни километров ставят еще ретрансляторы, но все равно выигрыш в скорости реакции по радиоканалу огромен. Иначе говоря, к тому моменту, когда команды трейдеров, по старинке торгующих по кабелю, доберутся до биржи, многие движения ценных бумаг будет уже отыграны.

Разумеется, задача ускорения реакции торговых роботов, кроме команд по радио, требует целого комплекса сверхбыстрых аппаратных и программных средств, в которых используется специализированное ПО, серверы, сетевые карты и коммутаторы с характеристиками Low Latency (низкими задержками). А частные микроволновые радиосети используются на двух этапах процесса — как можно быстрее сообщить в брокерскую контору о рыночном событии, и как можно быстрее дать команду торговому роботу после анализа события.

К слову, далеко не каждое оборудование беспроводной радиосвязи годится для радиосетей брокеров. Оно делается на заказ и специально для передачи сигналов с задержками, которые в 1000 раз меньше, чем обычно (оборудование класса Low Latency). Неудивительно, что число производителей, которые умеют выпускать радиорелейное оборудование, рассчитанное для применения в радиосетях для высокочастотной торговли, можно во всем мире пересчитать по пальцам. В России только одна компания, — «ДОК» из Санкт-Петербурга, — делает такие радио, да и то на экспорт.

Можно по-разному относиться к высокочастотной биржевой торговле. Многие эксперты считают это примером бесполезной траты ресурсов, которые можно было бы направить на более значимые для людей цели. Другие менее категоричны в выводах, считая, что соревнование технологий двигает вперед прогресс. Такое оборудование со временем дешевеет и приходит в иные отрасли, где начинает приносить пользу обществу, а не только, чтобы делать деньги из воздуха.

Тем не менее, Американская Комиссия по Ценным Бумагам считает, что HFT-торговля не ущемляет права обычных «долгосрочных» частных инвесторов. Для них все эти технологические войны — исключительно междусобойчик биржевых трейдеров.