Блог


07 февраля 2019 г.  


Когда говорят, что услуга факторинга стара как мир, в этом нет большого преувеличения. Естественно, что факторинг не мог появиться раньше, чем продажа на условиях кредита стала стандартной коммерческой практикой. В современных условиях торгового финансирования право на получение платежа после последующей продажи товара называется «дебиторской задолженностью».

Природа торговой дебиторской задолженности была впервые описана в Кодексе Хаммурапи еще в 1750 году до нашей эры (Ко́декс Хаммура́пи — законодательный свод старовавилонского периода, один из древнейших правовых памятников в мире). Пункт 104 кодекса законов гласил: «Если продавец дает торговцу зерно, шерсть, масло или товары любого рода, которыми можно торговать, торговец должен записать стоимость товара и в оговоренный срок вернуть деньги продавцу. В завершение сделки торговец должен взять квитанцию с печатью в обмен на деньги, которые он отдаст торговцу». Другими словами, когда продавец доставляет товар покупателю, первый не получает оплату прямо сейчас, вместо этого он получает право на получение платежа после последующей продажи товара.

Прошли века и новый качественный скачок в торговле произошел с изобретением пароходов, что обеспечило рост товарооборота в рамках международной торговли. Американские колонисты уже в 18 веке прибегали к услугам посредников-факторов при экспорте из Америки в Англию, поскольку доставка товара, его реализация и возврат денег без факторинга занимали бы от полугода и более. В последующее столетие происходило оттачивание механизмов и правовой основы факторинга. Полностью рынок классического банковского факторинга, каким мы знаем его сейчас, сформировался во второй половине XX века. В настоящее время объем выданного факторингового финансирования в мире превышает 3 трлн. долларов в год по данным всемирной ассоциации факторов Factors Chain International (FCI).

Вернемся к современной истории. В 2008 году в Америке произошло событие, кардинально повлиявшее на рынок факторинга. Впервые была нарушена монополия финансовых структур при проведении операций факторинга и появился новый класс факторов (организаций - посредников) в лице независимой онлайн-биржи дебиторской задолженности The Receivable Exchange. Еще один революционный шаг состоял в том, что приобрести дебиторскую задолженность на бирже наряду с компаниями могли и физические лица.

Вслед за The Receivable Exchange подобные онлайн-платформы или, как их еще называют, — маркетплейсы по продаже и покупке дебиторской задолженности, — стали открываться в Америке и других странах. Особенностью этого рынка стало использование современных ИТ-сервисов в регистрации участников сделок (кредиторов, дебиторов и факторов) и электронном документообороте между ними.

На рубеже 2015 года такие сервисы пришли в Россию. С самого начала по функционалу они разделились на 2 группы: онлайн-биржи дебиторской задолженности (1 лот – один покупатель) и платформы краудинвестиций (1 лот – много покупателей). Первые ориентируются на очень узкую прослойку юридически подкованных покупателей, готовых самостоятельно выбивать средства из должников или перепродавать дальше приобретенную дебиторскую задолженность, а также принимать все риски неплатежа дебитора.

Игроки второй группы позиционируют себя как платформы краудинвестиций, т.е. привлечения капитала на развитие стартапов и предприятий малого бизнеса от широкого круга микроинвесторов, причем факторинговые операции являются в их бизнес-модели далеко не главным направлением деятельности.

Отдельно скажем о позиционировании InvoiceCafe как наиболее современного варианта представления услуг факторинга в России. Все операции на платформе происходят онлайн и заверяются электронной подписью участников сделки или сторон договора. Наша платформа построена по принципу краудфакторинга (финансирования операций факторинга за счет коллективных инвестиций частных лиц) и с момента запуска в 2016 году стала самым крупным игроком этой ниши в России.

Частные инвесторы могут пройти бесплатную регистрацию, после которой откроется список текущих факторинговых проектов для выбора инвестирования. Платформа InvoiceCafe берет на себя все юридические и финансовые тонкости общения с корпоративными заемщиками, оценивает кредитоспособность заемщиков, а частный инвестор только выбирает заемщиков и вносит на платформу средства, а затем именно от платформы получает их назад с процентами при погашении займа дебитором.